poměry solventnosti vs. poměry likvidity: co's rozdíl?

solventnostní poměry vs. poměry likvidity: přehled

solventnost a likvidita jsou oba pojmy, které odkazují na stav finančního zdraví podniku, ale s některými významnými rozdíly. Solventnost označuje schopnost podniku plnit své dlouhodobé finanční závazky. Likvidita se týká podniku je schopnost zaplatit krátkodobé závazky—termín také se odkazuje na společnost, schopnost prodat aktiva rychle získat peníze.,

1:24

6 Základní Finanční Ukazatele, A to, Co Odhalují

Klíčové Takeaways

  • platební schopnost a likvidita jsou stejně důležité pro společnost, finanční zdraví.
  • solventnost a likvidita jsou oba pojmy, které odkazují na stav finančního zdraví podniku, ale s některými pozoruhodnými rozdíly.
  • likvidita označuje jak schopnost podniku platit krátkodobé závazky, tak schopnost společnosti rychle prodat aktiva za účelem získání hotovosti.,
  • solventnost označuje schopnost společnosti plnit dlouhodobé závazky.

poměry likvidity

společnost s odpovídající likviditou bude mít k dispozici dostatek hotovosti na zaplacení svých účtů. Zde jsou některé z nejpopulárnějších poměrů likvidity.

Aktuální Poměr

Současný poměr = oběžná aktiva / krátkodobé závazky

aktuální poměr měří schopnost podniku splatit své krátkodobé závazky (splatné do jednoho roku) s jeho stávající aktiva, jako jsou hotovost, pohledávky a zásoby., Čím vyšší je poměr,tím lepší je likvidita společnosti.

Rychlý Poměr

Quick ratio = (oběžná aktiva – Zásoby) / krátkodobé závazky

NEBO

Quick ratio = (Hotovost a ekvivalenty + Obchodovatelné cenné papíry + pohledávky) / Krátkodobé závazky

rychlý poměr měří schopnost podniku splatit své krátkodobé závazky nejlikvidnější aktiva, a proto vylučuje zásoby z jeho oběžných aktiv. To je také známé jako „acid-test ratio.,“

Dny Prodej Vynikající (DSO)

Dny prodej vynikající (DSO) = (pohledávky / Celkový kreditní obrat) x Počet dní v prodeji.

DSO označuje průměrný počet dnů, trvá firma na zaplacení poté, co to dělá na prodej. Vyšší DSO znamená, že společnost trvá nepřiměřeně dlouho na zaplacení a je vázání kapitálu v pohledávkách. DSA jsou obecně vypočteny čtvrtletně nebo ročně.,

solventnostní poměry

solventní společnost je společnost, která vlastní více, než dluží; jinými slovy, má pozitivní čisté jmění a zvládnutelnou dluhovou zátěž. Zde jsou některé z nejpopulárnějších poměrů solventnosti.

Dluhu k vlastnímu Kapitálu (D/E)

Dluh na vlastní kapitál = Celkový dluh / Celkový kapitál

Tento poměr udává míru finanční páky používán business a zahrnuje jak krátkodobé a dlouhodobé zadluženosti., Rostoucí poměr dluhu k vlastnímu kapitálu znamená vyšší úrokové náklady a za určitým bodem může ovlivnit úvěrový rating společnosti,což prodraží zvýšení dluhu.

Dluhu k Majetku

Dluh na aktiva = Celkový dluh / Celková aktiva

Další páku opatření, tento poměr vyčísluje procentní podíl na majetku společnosti, které byly financovány s dluhy (krátkodobé a dlouhodobé). Vyšší poměr naznačuje vyšší stupeň pákového efektu a následně finanční riziko.,

Úrokové Krytí Poměr

ratio Úrokové krytí = Provozní zisk (nebo EBIT) / nákladové Úroky,

Tento poměr měří schopnost podniku uspokojit úrokových nákladů na dluh, který je ekvivalentní k jeho zisk před úroky a zdaněním (EBIT). Čím vyšší je poměr, tím lepší je schopnost společnosti pokrýt své úrokové náklady.

zvláštní úvahy

existují klíčové body, které je třeba vzít v úvahu při použití poměru solventnosti a likvidity., To zahrnuje použití obou sad ukazatelů—likvidity a solventnosti—získat kompletní obraz finančního zdraví podniku, neboť toto posouzení na základě jen jednu sadu poměry mohou poskytnout zavádějící zobrazení své finance.

je také nutné porovnat jablka s jablky. Tyto poměry se velmi liší od průmyslu k průmyslu, abyste zajistili, že porovnáváte jablka s jablky. Srovnání finančních poměrů pro dvě nebo více společností by mělo smysl pouze tehdy, pokud Působí ve stejném odvětví.,

nakonec je nutné vyhodnotit trendy. Analýza trendu těchto poměrů v průběhu času vám umožní zjistit, zda se pozice společnosti zlepšuje nebo zhoršuje. Věnovat zvláštní pozornost na negativní odlehlých hodnot, zda jsou výsledkem jednorázové akce nebo naznačovat zhoršení základy společnosti.

solventnost a likvidita jsou stejně důležité a zdravé společnosti jsou solventní a mají dostatečnou likviditu., K měření finančního zdraví společnosti se používá řada poměrů likvidity a solventnosti, z nichž nejběžnější jsou popsány níže.

poměry solventnosti vs. poměry likvidity: příklad

použijeme pár těchto poměrů likvidity a solventnosti k prokázání jejich účinnosti při posuzování finanční situace společnosti.

zvažte dvě společnosti, Liquid Inc. a rozpouštědla Co., s následujícími aktivy a závazky v rozvahách (údaje v milionech dolarů)., Předpokládáme, že obě společnosti Působí ve stejném výrobním sektoru, tj.

rozvaha (v milionech dolarů)

Kapalin Inc.

rozpouštědla Co.,>

Current liabilities* (d)

Long-term debt (e)

Total liabilities (d + e)

Shareholders‘ equity

*In our example, we assume that „current liabilities“ only consist of accounts payable and other liabilities, with no short-term debt., Vzhledem k tomu, že se předpokládá, že obě společnosti mají pouze dlouhodobý dluh, jedná se o jediný dluh zahrnutý v níže uvedených poměrech solventnosti. Pokud by měli krátkodobý dluh (který by se projevil v běžných závazcích), při výpočtu poměrů solventnosti by se to přidalo k dlouhodobému dluhu.

Liquids Inc.

Současný poměr = $30 / $10 = 3.0

Rychlý poměr = ($30 – $10) / $10 = 2.0

Dluhu na vlastní kapitál = $50 / $15 = 3.33

Dluh na aktiva = $50 / $75 = 0.67

Rozpouštědel Co.

aktuální poměr = $10 / $25 = 0.,40

Rychlý poměr = ($10 – $5) / $25 = 0.20

Dluhu na vlastní kapitál = $10 / $40 = 0.25

Dluh na aktiva = $10 / $75 = 0.13

můžeme vyvodit řadu závěrů o finanční situaci těchto dvou společností, z těchto poměrů.

Liquids Inc. má vysoký stupeň likvidity. Na základě svého aktuálního poměru má 3 USD oběžných aktiv za každý dolar krátkodobých závazků., Jeho rychlý poměr ukazuje na přiměřenou likviditu i po vyloučení zásob, s aktivy $2, které lze rychle převést na hotovost za každý dolar krátkodobých závazků. Finanční pákový efekt založený na jeho solventnosti se však jeví jako poměrně vysoký.

dluh převyšuje vlastní kapitál více než třikrát, zatímco dvě třetiny aktiv byly financovány dluhem. Všimněte si také, že téměř polovina dlouhodobého majetku se skládá z nehmotných aktiv (jako je goodwill a patenty). V důsledku toho je poměr dluhu k hmotnému majetku-vypočtený jako (50 $ / 55$) – 0.,91, což znamená, že více než 90 procent hmotného majetku(zařízení a zařízení, zásoby atd.) byly financovány půjčkami. Abychom to shrnuli, Liquids Inc. má pohodlnou pozici likvidity, ale má nebezpečně vysoký stupeň pákového efektu.

Solvents Co. je v jiné pozici. Aktuální poměr společnosti 0.4 naznačuje nedostatečný stupeň likvidity, přičemž pouze 40 centů oběžných aktiv je k dispozici na pokrytí každých 1 USD krátkodobých závazků., Rychlý poměr naznačuje ještě hrozivější likviditu, s pouze 20 centy likvidních aktiv za každých $ 1 běžných závazků. Zdá se však, že finanční páka je na pohodlné úrovni, přičemž dluh činí pouze 25 procent vlastního kapitálu a pouze 13% aktiv financovaných dluhem.

ještě lepší je, že základna aktiv společnosti sestává zcela z hmotného majetku, což znamená, že rozpouštědla Co.poměr dluhu k hmotnému majetku je asi jedna sedmina poměru Liquid Inc. (přibližně 13 procent vs. 91 procent). Celkově, Rozpouštědla Co., je v nebezpečné situaci likvidity, ale má pohodlnou dluhovou pozici.

krize likvidity může vzniknout i na zdravé společnosti, pokud vzniknou okolnosti, které dělají to těžké pro ně, aby splňovaly krátkodobé závazky, např. splacení své půjčky a platit své zaměstnance.

nejlepším příkladem takové dalekosáhlé katastrofy likvidity v nedávné paměti je globální úvěrová krize 2007-09., Komerční papír-krátkodobý dluh, který vydávají velké společnosti na financování oběžných aktiv a splácení krátkodobých závazků—hrál v této finanční krizi ústřední roli.

u-celkové zmrazení v $2 bilionů AMERICKÝCH komerčních papírů na trhu bylo nesmírně těžké i pro ty solventní společnosti, jak získat krátkodobé finanční prostředky v té době, a urychlil zánik obří korporace jako Lehman Brothers a General Motors (GM).,

ale pokud finanční systém není v úvěrové krizi, krize likvidity specifická pro společnost může být vyřešena relativně snadno injekcí likvidity, pokud je společnost solventní. Je to proto, že společnost může slíbit některá aktiva, pokud je to nutné, aby získala hotovost, aby se dostala přes stlačování likvidity. Tato cesta nemusí být k dispozici pro společnost, která je technicky insolventní, protože krize likvidity by zhoršila její finanční situaci a přinutila ji k bankrotu.,

insolvence však naznačuje závažnější základní problém, který obvykle trvá déle a může vyžadovat zásadní změny a radikální restrukturalizaci operací společnosti. Vedení společnosti, která čelí insolvenci, bude muset učinit tvrdá rozhodnutí o snížení dluhu, jako je uzavření závodů, prodej majetku a propouštění zaměstnanců.

návrat k dřívějšímu příkladu, ačkoli Solvents Co. má hrozící peněžní krizi, její nízký stupeň pákového efektu mu dává značný “ kroutit prostor.,“Jednou z možností je otevřít zajištěné úvěrové linky pomocí některé z jejích dlouhodobých aktiv jako zajištění, čímž je přístup k peníze na příliv a odliv nad problém s likviditou. Liquids Inc., aniž by čelil hrozícímu problému, by se brzy mohl ocitnout v překážce jeho obrovské dluhové zátěže a možná bude muset podniknout kroky ke snížení dluhu co nejdříve.,

Napsat komentář

Vaše e-mailová adresa nebude zveřejněna. Vyžadované informace jsou označeny *