solvensforhold vs. likviditetsforhold: hvad'S forskellen?

Solvensnøgletal vs. Likviditetsnøgletal: en oversigt

solvens og likviditet er begge udtryk, der henviser til en virksomheds økonomiske sundhedstilstand, men med nogle bemærkelsesværdige forskelle. Solvens henviser til en virksomheds evne til at opfylde sine langsigtede finansielle forpligtelser. Likviditet henviser til en virksomheds evne til at betale kortsigtede forpligtelser-udtrykket henviser også til en virksomheds evne til hurtigt at sælge aktiver for at skaffe kontanter.,

1:24

6 Grundlæggende Finansielle Nøgletal, Og Hvad De Afslører

Key Takeaways

  • Solvens og likviditet er begge lige vigtige for virksomhedens finansielle sundhed.
  • solvens og likviditet er begge udtryk, der henviser til en virksomheds økonomiske sundhedstilstand, men med nogle bemærkelsesværdige forskelle.
  • likviditet refererer til både en virksomheds evne til at betale kortfristede forpligtelser og en virksomheds evne til hurtigt at sælge aktiver for at rejse kontanter.,
  • solvens henviser til en virksomheds evne til at opfylde langsigtede forpligtelser.

likviditetsforhold

et selskab med tilstrækkelig likviditet vil have nok kontanter til rådighed til at betale sine regninger. Her er nogle af de mest populære likviditetsforhold.

Aktuelle Forhold

Nuværende ratio = omsætningsaktiver / kortfristet gæld

Den nuværende ratio måler en virksomheds evne til at betale sine kortfristede forpligtelser (skal betales inden for et år) med sin nuværende aktiver såsom kontanter, tilgodehavender og varebeholdninger., Jo højere forholdet er, desto bedre er virksomhedens likviditetsposition.

Quick Ratio

Quick ratio = (omsætningsaktiver – Varebeholdninger) / kortfristet gæld

ELLER

Quick ratio = (Kontant og tilsvarende + Omsættelige værdipapirer + debitorer) / Kortfristede forpligtelser

quick ratio måler en virksomheds evne til at opfylde sine kortsigtede forpligtelser med de mest likvide aktiver, og derfor udelukker opgørelser fra sin nuværende aktiver. Det er også kendt som ” syre-test-forholdet.,”

Days Sales Outstanding (DSO)

Days sales outstanding (DSO) = (tilgodehavender / samlet kreditsalg) = antal salgsdage

DSO henviser til det gennemsnitlige antal dage, det tager et selskab at opkræve betaling, efter at det har foretaget et salg. En højere DSO betyder, at en virksomhed tager unødigt lang tid at indsamle betaling og binder kapital i tilgodehavender. DSO ‘ er beregnes generelt kvartalsvis eller årligt.,

solvensforhold

et opløsningsmiddelfirma er et, der ejer mere, end det skylder; med andre ord har det en positiv nettoværdi og en håndterbar gældsbelastning. Her er nogle af de mest populære solvensforhold.

Gæld / Egenkapital (D/E)

af Gæld til egenkapital = Total gæld / egenkapital

Dette forhold indikerer graden af finansielle gearing bliver brugt af virksomheden og omfatter både kort-og langfristede gæld., En stigende gæld-til-egenkapital-forhold indebærer højere renteudgifter, og ud over et bestemt punkt kan det påvirke en virksomheds kreditvurdering, hvilket gør det dyrere at rejse mere gæld.

gæld til Aktiver

gæld til aktiver = samlet gæld/samlede aktiver

en anden gearing foranstaltning, dette forhold kvantificerer procentdelen af et selskabs aktiver, der er finansieret med gæld (kort og lang sigt). Et højere forhold indikerer en større grad af gearing og dermed økonomisk risiko.,

Interesse Dækning Forhold

Interest coverage ratio = driftsindtægter (eller EBIT) / Interesse bekostning

Denne ratio måler virksomhedens evne til at opfylde renteomkostninger på gælden, hvilket svarer til indtjening før renter og skat (EBIT). Jo højere forholdet er, desto bedre er virksomhedens evne til at dække sine renteudgifter.

særlige overvejelser

Der er vigtige punkter, der bør overvejes, når der anvendes solvens-og likviditetsforhold., Dette inkluderer at bruge begge sæt nøgletal—likviditet og solvens—for at få det komplette billede af en virksomheds økonomiske sundhed, da det at foretage denne vurdering på grundlag af kun et sæt nøgletal kan give en vildledende skildring af dens økonomi.

det er også nødvendigt at sammenligne æbler med æbler. Disse forhold varierer meget fra industri til industri for at sikre, at du sammenligner æbler med æbler. En sammenligning af nøgletal for to eller flere virksomheder ville kun være meningsfuld, hvis de opererer i samme branche.,

endelig er det nødvendigt at evaluere tendenser. Ved at analysere udviklingen i disse forhold over tid kan du se, om virksomhedens position forbedres eller forværres. Vær særlig opmærksom på negative outliers for at kontrollere, om de er resultatet af en engangshændelse eller indikere en forværring af virksomhedens grundlæggende forhold.

solvens og likviditet er lige så vigtige, og sunde virksomheder er både solvente og har tilstrækkelig likviditet., En række likviditetsforhold og solvensnøgletal bruges til at måle en virksomheds økonomiske sundhed, hvoraf de mest almindelige diskuteres nedenfor.

solvensforhold vs. likviditetsforhold: eksempel

lad os bruge et par af disse likviditets-og solvensforhold til at demonstrere deres effektivitet ved vurderingen af en virksomheds økonomiske situation.

overvej to virksomheder, Li Consideruids Inc. og Solvents Co., med følgende aktiver og passiver på deres balancer (tal i millioner af dollars)., Vi antager, at begge virksomheder opererer inden for samme fremstillingssektor, dvs.industrilim og opløsningsmidler.

Balance (i millioner af dollars)

Væsker, Inc.

Solvents co.,>

Current liabilities* (d)

Long-term debt (e)

Total liabilities (d + e)

Shareholders’ equity

*In our example, we assume that “current liabilities” only consist of accounts payable and other liabilities, with no short-term debt., Da begge selskaber antages kun at have langfristet gæld, er dette den eneste gæld, der indgår i nedenstående solvensnøgletal. Hvis de havde kortfristet gæld (som ville dukke op i løbende forpligtelser), ville dette blive tilføjet til langfristet gæld ved beregning af solvensnøglerne.

væsker Inc.

Aktuelle forhold = $30 / $10 = 3.0

Quick ratio = ($30 – $10) / $10 = 2.0

af Gæld til egenkapital = $50 / $15 = 3.33

Gæld og aktiver = $50 / $75 = 0.67

Opløsningsmidler Co.

nuværende forhold = $10 / $25 = 0.,40

Quick ratio = ($10 – $5) / $25 = 0.20

af Gæld til egenkapital = $10 / $40 = 0.25

Gæld og aktiver = $10 / $75 = 0.13

Vi kan drage en række konklusioner om den finansielle situation for disse to selskaber fra disse nøgletal.

væsker Inc. har en høj grad af likviditet. Baseret på dets nuværende forhold har det $3 af omsætningsaktiver for hver dollar af kortfristede forpligtelser., Dens hurtige forhold peger på tilstrækkelig likviditet, selv efter eksklusive varebeholdninger, med $2 i aktiver, der hurtigt kan konverteres til kontanter for hver dollar af kortfristede forpligtelser. Imidlertid forekommer finansiel gearing baseret på solvensnøglerne ret høj.

gælden overstiger egenkapitalen med mere end tre gange, mens to tredjedele af aktiverne er finansieret af gæld. Bemærk også, at tæt på halvdelen af anlægsaktiver består af immaterielle aktiver (såsom Good .ill og patenter). Som et resultat er forholdet mellem gæld og materielle aktiver—beregnet som ($50 / $ 55)—0.,91, hvilket betyder, at over 90 procent af materielle aktiver (anlæg og udstyr, varebeholdninger mv.) er blevet finansieret ved låntagning. For at opsummere, væsker Inc. har en behagelig likviditetsposition, men den har en farligt høj grad af gearing.

opløsningsmidler Co. er i en anden position. Selskabets nuværende forhold på 0.4 indikerer en utilstrækkelig grad af likviditet med kun 40 cent af omsætningsaktiver til rådighed for at dække hver $1 af kortfristede forpligtelser., Det hurtige forhold antyder en endnu mere dystre likviditetsposition med kun 20 cent likvide aktiver for hver $1 af kortfristede forpligtelser. Men finansiel gearing synes at være på komfortable niveauer, med gæld på kun 25 procent af egenkapitalen og kun 13% af aktiver finansieret af gæld.

endnu bedre består virksomhedens aktivbase udelukkende af materielle aktiver, hvilket betyder, at Solvents Co.forholdet mellem gæld og materielle aktiver er ca. en syvendedel af Li .uids Inc. 13 procent mod 91 procent). Samlet Set Solvents Co., er i en farlig likviditetssituation, men den har en behagelig gældsposition.

en likviditetskrise kan opstå selv hos sunde virksomheder, hvis der opstår omstændigheder, der gør det vanskeligt for dem at opfylde kortsigtede forpligtelser såsom tilbagebetaling af deres lån og betaling af deres ansatte.

det bedste eksempel på en sådan vidtrækkende likviditetskatastrofe i nyere hukommelse er den globale kreditkrise i 2007-09., Kommerciel papir-kortfristet gæld, der udstedes af store virksomheder til finansiering af omsætningsaktiver og afbetale kortfristede forpligtelser—spillede en central rolle i denne finansielle krise.

en næsten total frysning på markedet for 2 billioner amerikanske kommercielle papirer gjorde det meget vanskeligt for selv de mest solvente virksomheder at skaffe kortsigtede midler på det tidspunkt og fremskyndede lukningen af gigantiske virksomheder som Lehman Brothers og General Motors (GM).,

men medmindre det finansielle system er i en kreditkrise, kan en virksomhedsspecifik likviditetskrise løses relativt let med en likviditetsindsprøjtning, så længe virksomheden er solvent. Dette skyldes, at virksomheden kan pantsætte nogle aktiver, hvis det kræves for at skaffe penge til tidevand over likviditetspresset. Denne rute er muligvis ikke tilgængelig for et selskab, der er teknisk insolvent, da en likviditetskrise ville forværre dens økonomiske situation og tvinge den til konkurs.,

insolvens indikerer imidlertid et mere alvorligt underliggende problem, der normalt tager længere tid at løse, og det kan kræve større ændringer og radikal omstrukturering af en virksomheds aktiviteter. Ledelsen af en virksomhed, der står over for en insolvens, skal træffe hårde beslutninger for at reducere gælden, såsom lukning af fabrikker, salg af aktiver og afskedigelse af medarbejdere.

gå tilbage til det tidligere eksempel, selvom Solvents Co. har en truende cash crunch, dens lave grad af gearing giver det betydelige “vrikke værelse.,”En tilgængelig mulighed er at åbne en sikret kreditlinje ved at bruge nogle af sine langfristede aktiver som sikkerhed og derved give den adgang til klar kontanter til tidevand over likviditetsproblemet. Væsker Inc., selv om det ikke står over for et forestående problem, kunne snart finde sig hæmmet af sin enorme gældsbelastning, og det kan være nødvendigt at tage skridt til at reducere gælden så hurtigt som muligt.,

Skriv et svar

Din e-mailadresse vil ikke blive publiceret. Krævede felter er markeret med *